今天市場(chǎng)上消息太多，真假難辨，從光模塊到PCB，這種消息是比較麻煩的，不知從何而來(lái)。

1、PCB

關(guān)于PCB的傳言有兩個(gè)：

1\ Rubin機(jī)柜switch tray所用pcb材料體系確認(rèn)升級(jí)：原M9樹(shù)脂+二代玻纖布方案，升級(jí)為性能更高的M9樹(shù)脂+Q布方案。若采用，Q布需求有望提升600萬(wàn)米至1500萬(wàn)米，考慮備貨有望達(dá)到2000萬(wàn)米以上

2\ GoogleTPUV8考慮升規(guī)至EM896K3（Q-glassM9）

關(guān)于這個(gè)問(wèn)題，咨詢(xún)了產(chǎn)業(yè)內(nèi)的很多朋友，也包括CCL原廠的朋友，關(guān)于Rubin的Switch tray，臺(tái)光那邊還并沒(méi)有確認(rèn)到是否的確升級(jí)到了M9 + Q布的方案。但midplane已經(jīng)基本確認(rèn)是使用M9了。

關(guān)于谷歌的TPU V8，其實(shí)就是之前的V7p和V7e，只是改了個(gè)名而已。

按照之前的規(guī)劃，應(yīng)該都還是M8，目前也沒(méi)有確認(rèn)到M9。

如果哪位讀者朋友確認(rèn)到了，歡迎評(píng)論區(qū)留言。

2、光模塊

引用星球中嘉賓的言論：

天孚這個(gè)小作文是上周的消息了

對(duì)天孚明年利潤(rùn)最樂(lè)觀的 是有看到80e的，不過(guò)我目前還是維持在60或者60+

q4環(huán)比增長(zhǎng)看200g eml的供給，即1.6T出貨，環(huán)比60%增長(zhǎng)樂(lè)觀了一些

協(xié)調(diào)lu-m-e-n-t-um這個(gè)事情有，但是有芯片和天孚產(chǎn)線(xiàn)不太適配的說(shuō)法，需要多磨合。明年光靠博通，保證不了天孚 200G EML需求，還是要靠Lumen，看前段時(shí)間的大漲，目前傾向于最后能解決EML供應(yīng)問(wèn)題

甲骨文可能也在找天孚商量代工事宜

光引擎漲價(jià)還沒(méi)看到

3、關(guān)于電力

最后還是說(shuō)一些比較實(shí)在的信息，可能很多人沒(méi)有關(guān)注到。由于最近一直在看燃機(jī)和HRSG產(chǎn)業(yè)，所以對(duì)這種消息就比較關(guān)注。昨天分析的HRSG產(chǎn)業(yè)文章：

英偉達(dá)電力大會(huì)后續(xù)—北美電力缺口擴(kuò)大，HRSG產(chǎn)業(yè)邏輯梳理

據(jù)新華社援引美國(guó)太平洋天然氣和電力公司網(wǎng)站消息，加利福尼亞州舊金山市20日發(fā)生大規(guī)模停電事故，影響約13萬(wàn)家庭和商戶(hù)，約占該公司在該市客戶(hù)總數(shù)的三分之一。根據(jù)公司網(wǎng)站信息，首次停電發(fā)生在當(dāng)天9時(shí)40分左右，導(dǎo)致約1萬(wàn)5千戶(hù)居民和商戶(hù)斷電，第二次停電發(fā)生在10時(shí)10分左右，在線(xiàn)停電地圖顯示受影響用戶(hù)約2萬(wàn)5千戶(hù)。太平洋天然氣和電力公司隨后更新其在線(xiàn)停電地圖，顯示停電范圍不斷擴(kuò)大。目前尚無(wú)法給出城市任何區(qū)域恢復(fù)供電的預(yù)計(jì)時(shí)間。

雖然事故因素沒(méi)有官方說(shuō)明，但我們從產(chǎn)業(yè)調(diào)研的信息了解到應(yīng)該是加利福尼亞州某些核心變電設(shè)備因超載負(fù)荷出現(xiàn)燒壞短路停滯所導(dǎo)致的大面積連鎖停電。加利福尼亞州是美國(guó)數(shù)據(jù)中心建設(shè)地排名前三的區(qū)域，截止2025年11月統(tǒng)計(jì)，已經(jīng)擁有超320座數(shù)據(jù)中心，迅速上升的數(shù)據(jù)中心建設(shè)量給當(dāng)?shù)仉娏υO(shè)備負(fù)載量帶來(lái)了史無(wú)前例的壓力。此外，加利福尼亞州區(qū)域電網(wǎng)輸電線(xiàn)路、變壓器等關(guān)鍵設(shè)備平均使用年限約為40年，其中31%的輸電資產(chǎn)、46%的配電資產(chǎn)已超過(guò)或接近服役年限，55%的在運(yùn)配電變壓器使用年限超33年。二者相結(jié)合導(dǎo)致了極其脆弱的電力電網(wǎng)環(huán)境，一旦集中過(guò)度用電則將容易導(dǎo)致大面積停電。盤(pán)后市場(chǎng)有消息說(shuō)今天金盤(pán)的大漲跟這個(gè)事有關(guān)。